Брокерские услуги

Необычайную активность на российском фондовом рынке аналитики связывают отчасти со стабильным ростом рынка в целом и увеличением брокерских контор, заинтересованных в притоке частного капитала. Реклама разнообразных учебных центров, где готовят интернет-трейдеров, дает себя знать.

Аналитики считают, что будущее фондового рынка за физическими лицами. Они более подвижны, руководствуются личными интересами, и самое главное, их количество стремительно растет. В 2006 году количество частных инвесторов, торгующих на бирже, выросло более чем вдвое. Количество частных инвесторов, которые самостоятельно торгуют с помощью интернет-трейдинга на ММВБ, в 2006 году достигло 230 тыс. человек против 110 тыс. в 2005 году. Число физических лиц, купивших акции в ходе проведенных в 2006 году «народных» IPO, составило 115 тыс. человек.

По прогнозам финансовых аналитиков, к концу 2007 года количество частных инвесторов может составить около 1,5 млн человек. Так считают, в частности, президент фонда «Общественное мнение» Александр Ослон и исполнительный директор ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Александр Щеглов. К 2008 году эта цифра, предположительно, может удвоиться, то есть количество частных интернет-трейдеров составит 3 млн человек.

Сегодня более четверти оборота по всем российским акциям приходится на интернет-трейдинг. В дальнейшем, ожидается, что эта цифра будет расти. На фоне столь впечатляющих результатов не удивительно, что крупнейшие финансовые компании обращают самое пристальное внимание на частных интернет-брокеров. В качестве примера можно привести недавнюю покупку инвестгруппой «Русские фонды» 50% «Ай Ти Инвест». По словам руководства «Русских фондов», данное решение было вызвано массовым движением крупных финансовых структур в сторону интернет-трейдинга. По словам аналитиков, логично, что «Русские фонды» покупают уже готового брокера, нашедшего свою нишу на рынке и способного быстро принести реальные прибыли, а не создают нового. По такому же пути, кстати, пошла в 2004 г. «Антанта-Капитал», которая приобрела NetTrader и, как показала дальнейшая история, не прогадала.

Услуги интернет-трейдинга предлагают сегодня практически все инвестиционные компании и большинство банков, ориентированных на розницу. Отдельные банки включают брокерскую поддержку в линейку своих розничных услуг, чтобы клиенты не воспользовались ими на стороне. Кстати, есть даже целый сегмент компаний, делающих ставку только на интернет-трейдинг. Более 90% их оборота приходится на частных инвесторов.

Несмотря на то, что количество частных инвесторов растет, большинство из них — новички. Количество действительно квалифицированных игроков остается практически неизменным. Соответственно, меняется пропорция — если раньше число опытных инвесторов составляло 50%, то сегодня это не больше 10% от общей массы. По мнению экспертов, соотношение опытных и неопытных трейдеров зависит от компании: у недавно работающего на рынке брокера 95% клиентов — новички, а у тех, кто на рынке уже более 10 лет, опытных трейдеров от 15 до 30% от общего числа.

В любом случае, человеку, желающему заняться интернет-трейдингом сегодня, не стоит опасаться конкуренции. Места пока хватит всем. Но в первую очередь следует задаться вопросом — хватит ли терпения и усидчивости, чтобы стать настоящим профессионалом. Иначе на бирже делать нечего.

исло частных инвесторов, торгующих на бирже через интернет, стремительно растет. За 2006 г. их количество увеличилось вдвое, и сохранение подобных же темпов аналитики ожидают до 2008 г. При этом уже сегодня более четверти оборота по всем российским акциям приходится на интернет-трейдинг.

Интернет-трейдинг, если максимально упростить определение, — это покупка и продажа ценных бумаг через всемирную сеть интернет. На Западе интернет-трейдинг насчитывает больше десяти лет, выработаны четкие механизмы игры на бирже, поставлена на поток аналитика. В России же массовое проникновение интернет-трейдинга произошло сравнительно недавно. Считается, что он ведет свое начало здесь с 1999 года — правда, тогда его существование было актуально для весьма узкого круга лиц.

Преимущества интернет-трейдинга очевидны. Прежде всего, частные инвестиции через всемирную сеть предполагают абсолютную свободу действий. Если раньше информацию о состоянии рынка можно было получить из брокерской конторы по телефону, то с появлением электронных систем потребность в «живом» посреднике при каждой сделке отпала. «Терминал» интернет-трейдинга позволяет самостоятельно следить за котировками, выставлять заявки и контролировать ход торгов со своего компьютера, не выходя из дома или офиса.

Очевидное для всех преимущество интернет-трейдинга — возможность осуществлять операции с ценными бумагами из любой точки мира. При наличии портативного компьютера и мобильного телефона интернет-трейдинг доступен из любого места, где есть мобильная связь. Кроме того, интернет-трейдинг — это ваш собственный бизнес на фондовом рынке, вы не обязаны отчитываться перед боссом, за ошибки будете наказывать себя только сами, и все важные решения будут на вашей совести. Величина заработка в данном случае определяется исключительно персональными способностями и, что гораздо важнее, знаниями.

Главный минус интернет-трейдинга — необходима полная отдача, постоянное обучение и, как правило, огромное количество времени. Специалисты утверждают: без минимальной подготовки покупать и продавать акции не то чтобы сложно, а просто малоэффективно. Вариантов два: заниматься постоянным самообразованием, что требует немалой усидчивости и таланта, или же обратиться в специализированную фирму. Компании-университеты предлагают своим клиентам не только бесплатные курсы, обучающие азам торговли на бирже, но и дальнейшую аналитическую поддержку. Консультанты брокерской конторы расскажут, как установить терминал на компьютер, где хранить ценные бумаги, как перевести деньги на биржи, как правильно платить налоги на операции с ценными бумагами. Если вы являетесь клиентом подобной компании, вам предоставляются еженедельные аналитические обзоры по рынкам акций и облигаций, следуя рекомендациям которых вы сможете самостоятельно формировать и корректировать инвестиционную стратегию. Определенного свода знаний для создания собственной стратегии мало, необходима хорошая переносимость стрессов, ведь наряду с удачами, вас ожидают и провалы — нестабильность отдельных рыночных позиций будет постоянно проверять на психологическую устойчивость.

Трудно представить, что в нынешние нелегкие времена можно, удовлетворив свои основные жизненные потребности, сэкономить хоть немного средств на будущее. Но вот Вы уже открыли депозит в банке и обзавелись кредитной картой. Застраховали свой дом, автомобиль и собственную жизнь в придачу. Если и теперь у Вас еще что-то остается, к тому же Вы привыкли, чтобы деньги “работали”, то добро пожаловать на фондовый рынок.

Благодаря Интернет-технологиям приобретение ценных бумаг, признанное во всем мире наилучшим способом вложения свободного капитала, доступно сегодня всем желающим. В считанные секунды можно сформировать инвестиционный портфель, а затем управлять активами, получая без промедления всю необходимую информацию (котировки, анализ, прогнозы) в любой точке земного шара. Спрос на интерактивную торговлю акциями, опционами, фьючерсами растет с каждым днем. Все больше банков и брокерских компаний осваивают новое перспективное направление своей деятельности. Трейдинг в сети привлекает потенциального инвестора прежде всего внешней простотой совершения сделок и низкими тарифами на услуги онлайн-брокеров. При этом, так же, как и в реальности, инвестор может воспользоваться полнофункциональным сервисом (full service brokerage), всецело полагаясь на квалифицированные консультации брокера, или дисконтным сервисом (discount brokerage), когда вся ответственность за принятие торгового решения перекладывается на плечи инвестора.

В отличие от рынка ценных бумаг, где для получения ощутимой прибыли требуется немалый начальный капитал и длительный срок, валютный рынок (FOREX) дает шанс многомиллионной армии мелких и средних инвесторов. Минимальный страховой депозит, возможность использования “кредитного плеча”, динамичность рынка позволяют рассчитывать на быстрый и крупный выигрыш. Вместе с тем необходимо постоянно отдавать себе отчет в том, что высокая доходность операций на фондовом и валютном рынках сопряжена со столь же высоким риском потерять все. Поэтому в процессе постижения премудростей интернет-трейдинга очень часто вы будете встречать предупреждение о том, что спекулятивные финансовые рынки нельзя рассматривать в качестве объекта для приложения последних сбережений.

Немаловажным является и правильный выбор рыночного посредника. Сегодня, когда конкуренция среди интернет-брокеров многократно выросла, а активность инвесторов существенно упала, инвестиционные компании делают все возможное, чтобы создать своим клиентам наиболее благоприятные условия работы на фондовом рынке.

До недавнего времени фондовый рынок оставался полем деятельности для сравнительно небольшого круга участников. В настоящее же время ситуация кардинально меняется. Причина тому – внедрение на фондовый рынок интернет-трейдинга.

Широкое распространение интернет-трейдинга началось в США в середине 90-х годов прошлого века. И уже в 1996 году порядка одного миллиона американских инвесторов работали через on-line брокеров, а еще через 4 года интернет-трейдинг успешно закрепился во всем мире. На сегодняшний день уже более десяти миллионов человек по всему миру выбрали интернет-трейдинг как механизм управления своими финансами.
В Россию интернет-трейдинг в полноценной форме пришел только в конце 1999 г. В это время произошли кардинальные преобразования в инфраструктуре отечественного фондового рынка. Крупнейшие российские биржи серьезно взялись за внедрение новых технологий в свою работу, которые позволяли бы использовать Интернет. В ноябре 1999 года ММВБ первой открыла стандартный шлюз для интернет-трейдинга. А уже в начале 2001 году количество сделок в Секции фондового рынка ММВБ, заключаемых через систему Интернет-торговли, превысило 50%. Вслед за ММВБ доступ к торгам через Интернет открыли и все ведущие торговые площадки, и началось победное шествие услуг интернет-трейдинга по просторам России. Сейчас основными площадками для частного инвестора при торговле через систему интернет-трейдинга являются ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» и фондовая биржа Российской торговой системы (совместно с ФБ «Санкт-Петербург»). На остальных торговых площадках объем торгов не столь значителен.
Важной особенностью интернет-трейдинга как для клиента, так и для брокера является простота, наглядность и быстрота совершения сделок. Все это позволяет привлекать к игре на рынке новых инвесторов, которые в традиционном варианте торгов не принимали участия как из-за сложности самих процедур, так и из-за высоких начальных затрат и стоимости обслуживания совершаемых сделок. С введением интернет-трейдинга мелкие инвесторы получили возможность самостоятельно выйти на биржевые торги. Издержки для инвестора при такой работе минимальны — достаточно иметь компьютер с доступом в Интернет и специальную программу, с помощью которой можно получать информацию с биржевых торгов и выставлять заявки в режиме on-line. Интернет-трейдинг дает возможность инвестору наблюдать за котировками ценных бумаг в режиме реального времени, как следствие прямого доступа к рынку, возможность самостоятельно, без участия брокера, выставлять свои заявки на покупку-продажу ценных бумаг и оперативно реагировать на изменения рынка. Таким образом, инвестор может получать качественную, достоверную, сиюминутную и наглядную информацию о состоянии рынка, и сам осуществлять свои сделки, независимо от того, где он находится.
Российские системы интернет-трейдинга прежде всего ориентированы на прямой доступ к биржевым площадкам. В настоящее время на российском рынке представлено более тридцати таких систем. Около половины из них являются коммерческими продуктами компаний-разработчиков. Наиболее популярные из них это:
– «QUIK» (разработка Сибирской межбанковской валютной биржей);
– «ИТС-Брокер» (разработка Нижегородской валютно-фондовой биржи);
– «NetInvestor» (разработка информационного агенства «МФД-ИнфоЦентр»);
– «Инвестор» (разработка компании «ИНИСТ»).

Также существует ряд программ, разработанных непосредственно самими банками и инвестиционными компаниями, такие как:
– «Алор-Трейд»;
– «Атон-Лайн»;
– «Альфа-Директ»;
– «Гута-Брокер» и др.

Среди предложенных систем уже сейчас существует разделение на профессиональные системы с большим сервисом (такие как QUIK, NetInvestor), предназначенные для крупных брокерских и инвестиционных компаний, требующие больших финансовых затрат, и более простые и дешевые системы, ориентированные на мелких операторов и начинающих игроков рынка.
Под влиянием жесткой конкуренции разработчики программных продуктов вынуждены постоянно совершенствовать свои системы, вводить новые услуги и сервисы, расширять функциональные возможности своих программ. Теперь многие программы совместимы с системой клиент-банк, что позволяет мгновенно выводить средства со счета. Для физических лиц, существует система, позволяющая осуществлять вывод средств на пластиковую карточку, что несомненно очень удобно. Одно из главных достоинств современных систем интернет-трейдинга – возможность вести торговлю с одного терминала одновременно на нескольких торговых площадках. Соответственно, работа на нескольких биржах одновременно способствовала развитию концепции единого торгового счета, что позволяет инвестору использовать денежные средства с одной площадки, для проведения операций на другой.
Все современные системы интернет-трейдинга позволяют инвестору иметь перед глазами полную картину ситуации на рынке в данный момент времени, выставлять заявки на куплю-продажу, получать отчеты по проведенным операциям, осуществлять постоянный доступ к новостям и огромному количеству аналитического материала. И все это в режиме on-line. Но прогресс не стоит на месте, и конкуренция вынуждает разработчиков постоянно расширять и совершенствовать функциональные возможности своих систем.
В настоящее время, современные программы, позволяют инвестору использовать системы Алертов (информационных сигналов, которые посылаются на мобильный телефон, электронную почту и т.п., если ситуация на рынке совпадает с заданным состоянием). Используя данную технологию можно запрограммировать получение сообщения об изменениях параметров любых ценных бумаг, сделках, состояниях портфеля и т.п. напрямую на сотовый телефон в виде SMS.
Еще одна важная составляющая брокерских программ – это предоставление клиенту исчерпывающей информации о ходе внебиржевых торгов, торгов на других биржах, ленты новостей, аналитические разработки.
Подводя итог, можно сказать, что для успешной конкуренции на рынке интернет-трейдинга в программном продукте должны быть соблюдены следующие требования:
1. Оперативность:
– высокая оперативность выставления заявок;
– возможность полного контроля за текущим состоянием своего счета;
– высокая степень информированности о текущей ситуации на рынке.

2. Функциональность:
– возможность формирования заявки на покупку/продажу ценных бумаг и проверки их на соответствие установленным лимитам;
– личное формирование заявки и контроль исполнения каждой своей сделки;
– возможность работать одновременно по нескольким счетам на одном терминале, а также работать на одном счете на разных терминалах;
– возможность передавать и анализировать данные в современных программах технического анализа, например, Metastock, а также экспортировать и сохранять информацию о динамике торгов в стандартные офисные приложения, например, в Excel;
– возможность передачи информации на сотовый телефон, e-mail и т.п.

3. Наглядность:
– система должна отражать текущее положение рынка, давать возможность отслеживать изменение котировок за любой период времени. На экране монитора необходимо наблюдать информацию, которая раньше была доступна только профессиональным участникам;
– возможность аналитического видения рынка в программах технического анализа. Любое изменения цен должно выделяется соответствующими цветами.

4. Безопасность:
– безопасность информации должна быть обеспечена программным обеспечением со встроенной системой криптографической защиты информации.

На сегодняшний день все основные системы интернет-трейдинга используют современные криптографические средства защиты информации. Применяются средства, как сертифицированные ФАПСИ (Верба, КриптПро, ИнтерПро и пр.), так и собственные разработки, в основе которых лежат российские ГОСТы, а также PGP-технологии.
И нельзя не отметить, что при выборе систем интернет-трейдинга брокеров прежде всего заботит безопасность программы, вторым по значимости пунктом стоят функциональные возможности программы, и завершающим третьим звеном идет соотношение цена/качество.
Как и любая другая деятельность, интернет-трейдинг имеет свои плюсы и минусы. Но начнем обзор с плюсов, т.к. их, все-таки несомненно больше, иначе данный вид деятельности не был бы популярен и не развивался столь бурными темпами:
– возможность инвестору самостоятельно управлять своими активами в режиме реального времени;
– реальная возможность увеличить свой доход;
– наглядность системы, возможность круглосуточного доступа из любой точки мира;
– интернет-трейдинг не требует больших начальных вложений;
– интернет-трейдинг можно считать полноценным бизнесом;
– низкие комиссионные сборы брокеров;
– простота осуществления сделок.

Также у интернет-трейдинга есть и минусы, попробуем изложить некоторые из них:
– интернет-трейдинг отнимает много времени (хотя все зависит от выбранной стратегии на рынке);
– требуется постоянное присутствие за компьютером (т.к. необходимо оперативно реагировать на изменение ситуации на рынке);
– интернет-трейдинг – это постоянная проверка человека на психологическую прочность (нужно быть сильным человеком, чтобы выдерживать проигрыши, без который работу трейдера трудно себе представить);
– зависимость от качества соединения с Интернетом.

Несомненно, у каждого пользователя найдется еще уйма плюсов и минусов данной системы именно с его точки зрения, но мы попытались очертить основные и наиболее общие моменты.

Prosto золотое время для начала инвестирования через интернет: жесткая конкуренция между онлайн-брокерами дает массу возможностей их клиентам. На что обратить внимание при выборе компании для интернет-трейдинга? Как правильно подготовить себя для торговли на площадке? Как максимально воспользоваться всеми существующими возможностями? – узнавал “Простобанк Консалтинг”.

Интернет-трейдинг предоставляет потенциальным инвесторам на порядок больше возможностей и приятностей, чем традиционное инвестирование через брокера или в ПИФы. И дело не только в ощущении собственной всесильности при непосредственном нажимании «на кнопку», в видении рынка в реальном времени и возможности проводить десятки сделок в день – вместо черепашьей скорости и телефонных звонков брокеру. Ощутимый позитив – это сравнительно низкие комиссии и абсолютная прозрачность полученных доходов. Ведь за каждую сделку отвечает сам пользователь. Поэтому никакие слухи о том, что управляющая компания занизила доходность ПИФа при возврате пая, не страшны. А время жесткой конкуренции дарит новичкам в инвестировании массу возможностей, которыми грех не воспользоваться.
Без шага первого – не спешим выбирать компанию онлайн-брокера

Выбирать онлайн-брокера до того как узнаете детально, что такое интернет-трейдинг – то же самое, что выбирать кота в мешке. И дело не только в том, что длительность работы на фондовом рынке онлайн-брокеров исчисляется не месяцами, а годами, а количество инвестирующих через интернет составляет всего-то не более тысячи участников на всех 18 брокеров (по состоянию на 27 ноября 2009 года). Реалии усложнены тем, что своих специалистов по работе как с терминалом интернет-трейдинга, так и в оперативном торговом режиме в Украине пока нет. Напротив, страну ждет еще как минимум год испытаний и становлений. Все начинают и неизвестно куда придут. Поэтому есть смысл начинать свое инвестирование через интернет не с выбора онлайн-брокера, а с как можно более глубокого ознакомления с системой. Благо возможности во время становления интернет-трейдинга таковы, что вполне можно освоить все базовые и более глубокие премудрости, не делая окончательного выбора в пользу конкретной компании, и даже не проводя сделок и не теряя денег.
Шаг первый – ходим на семинары

Одна из самых простых возможностей узнать больше об интернет-трейдинге – это посещение семинаров, которые регулярно проводят компании-брокеры. Более того, пока новая услуга только набирает обороты, семинары проводят и на централизованном уровне: для популяризации инвестирования в Украину приглашают экспертов мировой значимости. Например, в сентябре 2009 года «Украинская биржа» организовывала бесплатный семинар доктора Александра Элдера, признанного специалиста мирового уровня в области биржевой торговли. Причем на ближайшие два года встреча такого рода точно не последняя.

Специальные обучающие семинары устраивает практически каждая компания, предоставляющая услуги интернет-трейдинга. При этом некоторые компании подходят к обучению основательно и проводят семинары разного уровня: как для новичков, так и для тех, кто уже ориентируется в торговле, имеет собственный опыт, но пока не очень доволен своими результатами. Семинары для новичков, как правило, бесплатны и не особо содержательны – дают информацию «в целом». Побывав даже на трех разных семинарах стартового уровня невозможно начать свободно ориентироваться на фондовом рынке.

Кроме бесплатных базовых проводят и платные семинары. Вариации здесь разные – от регулярного занятия раз в месяц – до выездного на четыре дня. Проводят также и семинары с ключевыми в инвестировании персонами, например, с Евгением Данкевичем, руководящим директором известной и успешной российской финансовой компании. Стоимость таких семинаров колеблется в районе 1000 – 8000 гривен и выше.

Для того чтобы ходить по семинарам, совсем не обязательно привязываться к одной какой-либо компании, правда, для «своих» организаторы делают скидки. В большинстве случаев, походив на семинары разных организаторов, можно понять, что из себя представляет тот или иной онлайн-брокер, и чего от него ожидать.
Шаг второй – пробуем свои силы

Приятное преимущество для тех, кто начинает осваивать премудрости интернет-трейдинга после октября 2009 года – это возможность воспользоваться виртуальными учебными торгами, которые помогут изучить терминал и посмотреть, насколько успешным может быть личное инвестирование. Для этого достаточно просто обратиться в одну из компаний онлайн-брокеров, которые предоставляют учебные торги (по состоянию на 27 ноября 2009 года 13 компаний из 18 участников торгов были подключены к Учебной торговой системе). Закрытие торгового дня для учащихся на виртуальных деньгах происходит не вместе с настоящей биржей, а в 22:15, правда, реальные биржевые заявки доступны лишь до 17-00 (а в пятницу и праздничные дни до 16-00). Конечно, самое приятное – это то, что учебные торги абсолютно бесплатны. Кроме того, большинство онлайн-брокеров, которые обеспечивают доступ к учебным торгам, могут бесплатно вас консультировать и помогать во всём разобраться. Здесь главное не стеснятся спрашивать.

Подчас возможности виртуальных торгов весьма разнообразны. Например, некоторые компании для максимального соответствия учебных торгов реальным даже списывают при каждой сделке с виртуального счета комиссию брокера и комиссию биржи. Другие – организовывают рейтинги между портфелями участников учебных торгов. Единственное, с чем нужно определится желающему поторговать виртуально – это с тем, какую программу из двух актуальных на рынке есть желание изучить. Более распространенный торговый терминал Quik или менее распространенный Smart. В конце концов, при наличии времени и желания, можно даже попробовать обе эти программы, чтобы выбрать наиболее удобную из них.
Шаг третий – смотрим на аналитику

Каждая компания, которая является участником торгов, обеспечивает своих клиентов аналитикой. Это может быть как бесплатный доступ к ленте новостей известного агентства, так и подборка значимых, по мнению специалистов, событий, которые способны отразиться на фондовом рынке. Платно можно заказать более детальный и глубокий анализ какого-либо предприятия. Имеет смысл обратить внимание на стоимость аналитики. Что касается ее качества, то здесь правило одно: в анализе информации лучше положиться на самого себя. А сама информация практически везде одинакова. Кроме того, понятие «лучшая аналитика» – весьма относительное. Как бы представитель онлайн-брокера не бил себя в грудь и не говорил о том, что аналитика его компании – самая лучшая в Украине – помните: ни один аналитик, ни в одной компании не предсказал падения в 2008 году и финансового кризиса на фондовой бирже.
Шаг четвертый – изучаем тарифы и, наконец, выбираем онлайн-брокера

Несмотря на то, что практически для всех онлайн-брокеров стоимость интернет-трейдинга одинакова (кроме тех, кто является «дочками» российских компаний, и соответственно, смогли сэкономить на покупке программного обеспечения), стоимость услуги для клиентов может существенно отличаться. Особенностей у тарифной политики несколько. Во-первых, многие компании, которые только вышли на рынок с предоставлением услуги интернет-трейдинга (а их количество в дальнейшем будет все расти и расти), занижают тарифы. С одной стороны это неплохо, и других особых возможностей привлечь клиентов для новичков на рынке нет. С другой стороны, покупаться на это не стоит – потому что не всякая компания, которая только начала работу с интернет-трейдингом, может оказать качественную техническую и аналитическую поддержку своим клиентам. Но и у компании, которая работает в качестве онлайн-брокера с весны 2009 года и, соответственно, лучше осведомлена о том, какие проблемы могут возникнуть у клиентов, например, с торговым терминалом, могут быть свои недостатки. Например, известны случаи, когда они устанавливали различные «коварные» комиссии. В частности, один из уже известных на рынке неприятных вариантов – начисления комиссии в зависимости от суммы сделки и двоякая формулировка ее в договоре. Например, комиссия при сделке на сумму до 100 000 гривен – будет составлять 1% от суммы, а на сумму от 100 000 гривен – 0,5%. Неприятность здесь заключается в начислении комиссии. При сделке на сумму 150000 гривен одни компании считают комиссию по 0,5% от всей суммы, а другие – разбивают сумму на две части и за 100 000 гривен берут комиссию в 1%, а за 50 000 гривен – уже 0,5%. Такую информацию стоит уточнять устно – из договора такая схема, как правило, неясна.

На что можно не обращать особого внимания при выборе брокера – так это на его имя. На ваши деньги оно не повлияет, ведь, по сути, брокер предоставляет вам лишь шлюз доступа к бирже. При этом ваши ценные бумаги и ваши деньги хранятся не у брокера, а во Всеукраинском депозитарии ценных бумаг и на специальном денежном счете ВДЦБ в НБУ.

Главное, помните: выбор онлайн-брокера – это выбор компании, которой вы практически безраздельно доверяете, особенно если при заключении договора компания оформляет доверенность на управление вашими средствами (в ноябре-2009 такая схема практикуется у трех участников торгов).
Шаг последний – не обольщайтесь

Хотя доход, который можно получить от интернет-трейдинга, по словам Данкевича, сопоставим с доходом бизнеса – то есть 50-60% годовых, помните, что для игры на бирже нужны не только деньги, а и время, и талант. Рынок еще слишком слабо развит, чтобы рассчитывать на нерушимость его работы. Более того, фондовый рынок – вообще непредсказуемое явление. Ведь не смог же никто предсказать его падения – так же как не смог никто предсказать его теперешний рост. Вот и о том, что будет завтра, никто вам не даст точной информации. Впрочем, для того, чтобы быть успешным трейдером, можно и не знать, сколько акции будут стоить завтра. Главное, как говорят метры инвестирования, «ограничивать свои убытки, давать своей прибыли течь и не брать слишком много рисков».

Если вы решили освоить интернет трейдинг, то побродив по сайтам банков и брокерских компаний, вы найдете сотни предложений им заняться. На многих страничках представлен сравнительный анализ разных систем, который, как правило, создан специалистами, рекламирующими свои услуги и брокерскую контору, где они работают. Поэтому он чаще всего субъективен.

Сегодня на отечественном фондовом рынке наблюдается очередной период повышенного интереса к интернет-трейдингу – про форекс сегодня знает даже школьник. Российский софт представлен 36-ю различными системами, 16 из которых являются коммерческими продуктами разработчиков (QUIK, ИТС-Брокер, NetInvestor), а 20 других – собственные разработки банков и инвестиционных компаний (Альфа-Директ, Гута-Брокер, Солид-Трейдинг, Z-Trade).

Лучше, если разработчик программы и брокер, который ее представляет, – это одна и та же организация. В этом случае срочная консультация в технических вопросах либо какие- то исправления по вашей просьбе надолго не затянутся. Брокер, который разрабатывает свою систему интернет-трейдинга, старается учитывать все пожелания своих клиентов.

Для многих важно присутствие в системе дополнительной информации с мировых рынков. Это курсы валют, стоимость товаров типа нефти и металлов и биржевые индексы. Такую опциональную функцию активные игроки предпочитают иметь под рукой. Программы QUIK, NetInvestor и Alfa-Direct имеют так называемый «плавающий спуск», который все время следит за максимальной стоимостью акций. Они автоматически продаются, если цена падает на определенное количество процентов. Пригодится умение системы работать с архивными данными и формировать отчеты сразу после того, как вы совершили сделку.

На рынке форекс невозможно работать без использования современного программного обеспечения. Одной из модных тенденций сегодня являются мобильные сервисы. К примеру, Атон, Альфа-банк и NetTrader по электронной почте или sms уведомят вас о достижении нужной цены акции.

Самой выгодной считается схема обслуживания, при которой ваш казанский брокер прибегает к услугам более крупной столичной конторы. Подключение напрямую к московской фирме имеет свои недостатки. Служба технической поддержки обычно находится далеко, что скажется на стоимости ваших телефонных переговоров, а вывод денежных средств затянется на несколько дней.

1. Московская межбанковская валютная биржа
Биржа ММВБ (www.micex.ru) содержит в себе следующие сектора:
Валютный рынок
Валютный рынок ММВБ — основной рынок, на котором проводится биржевая торговля иностранной валютой на территории Российской Федерации. Валютами торгов являются российский рубль, доллар США, евро, украинская гривна, казахстанский тенге и белорусский рубль. Среднемесячный объем торгов долларами на ММВБ составляет более 100 млрд долл., евро — более 3 млрд долл.

Рынок госбумаг и денежный рынок
Рынок государственных ценных бумаг (далее — ГЦБ) на ММВБ, а именно рынок ГКО-ОФЗ, организован Министерством финансов России и Банком России в целях реализации бюджетной и денежно-кредитной политики в 1993 году. Объем торгов на рынке составляет более 2 млрд долл. в день.

Важным инструментом рынка является рынок РЕПО на ММВБ, который развивается с 2002 года и включает в себя операции прямого РЕПО c Банком России, обратного РЕПО с Банком России (Биржевого модифицированного РЕПО) и междилерского РЕПО.

Круг финансовых инструментов рынка ГЦБ определяется Министерством финансов России и Банком России. Основными видами инструментов являются:

государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО);
облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД);
облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом (ОФЗ-ФД);
облигации федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД);
облигации федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК).

Помимо вышеперечисленных инструментов на данном рынке также представлены ценные бумаги, входящие в ломбардный список Банка России и обращающиеся на рынке ГЦБ согласно «Правилам обращения на ММВБ ценных бумаг, сделки с которыми заключаются в Торговой системе на рынке государственных ценных бумаг с расчетами по сделкам в валюте Российской Федерации в Секторе для расчетов по государственным федеральным ценным бумагам на ОРЦБ»

Фондовый рынок
Фондовый рынок ММВБ — на сегодняшний момент, наиболее ликвидный рынок по торговле акциями на территории Российской Федерации. Среднедневной объем торгов превышает 2 млрд долл. Количество эмитентов, чьи акции допущены к торговле — более 400.

Срочный рынок
Срочный рынок на ММВБ только развивается. В настоящее время он существенно уступает аналогичному рынку в РТС.

Товарный рынок
Основной рынок в Российской Федерации по торговле зерновыми культурами (пшеница, рожь). Оборот торгов — около 100 млн руб в день.
2. Российская Торговая Система
Биржа РТС (www.rts.ru) содержит в себе следующие сектора:
Классический рынок
Классический рынок РТС — старейший организованный рынок ценных бумаг России — начал работу 5 июля 1995 года. Тогда участники торгов, обладавшие терминалами РТС, могли выставлять котировки по российским акциям и по телефону договариваться о заключении и исполнении сделки. Сегодня основные принципы торговли на классическом рынке — отсутствие 100%-ного предварительного депонирования, выбор даты и способа расчетов, возможность расчетов в иностранной валюте. Здесь не требуется предварительного перевода на торги ценных бумаг и денежных средств, что обеспечивает высокую эффективность операций. Сделки на Классическом рынке заключаются с использованием торговых терминалов RTS Plaza. Участником торгов Классического рынка РТС может стать профессиональный участник рынка ценных бумаг.

Цены, формирующиеся на Классическом рынке РТС, являются общепризнанным ориентиром для инвесторов, совершающих операции с российскими акциями и депозитарными расписками на них как через РТС, так и на внебиржевом рынке и на других биржевых площадках России, биржах Европы и США. Информация о торгах в РТС транслируется огромному числу потребителей в России и за рубежом и является базой расчета главного индикатора фондового рынка России — Индекса РТС. Цены на классическом рынке устанавливаются в долларах США.

На Классическом рынке РТС представлен широкий спектр ценных бумаг — около 300 акций, облигаций и инвестиционных паев. Ценные бумаги, включенные в Котировальные списки А1, А2 и Б, — это наиболее качественные инструменты, эмитенты которых соответствуют строгим требованиям ОАО «РТС» по раскрытию информации и соблюдению норм корпоративного поведения.

На данный момент Классический рынок РТС заметно уступает фондовой секции ММВБ по обороту торговли акциями. Среднедневной оборот торгов — чуть выше 50 млн долл.

Биржевой рынок
Торги на Биржевом рынке РТС начались в ноябре 2004 года. Новая площадка была создана для организации торгов широким спектром ценных бумаг российских эмитентов: акциями (высоколиквидными «голубыми фишками» и акциями «второго эшелона»), облигациями, инвестиционными паями. Одним из приоритетных направлений развития Биржевого рынка является рынок акций «второго эшелона», где основное внимание сейчас уделяется повышению ликвидности данного сегмента рынка, выводу на рынок новых финансовых инструментов, расширению спектра ликвидных ценных бумаг. На рынке действует институт маркет-мейкеров как одного из наиболее эффективных механизмов развития рынка акций «второго эшелона». Биржевой рынок РТС ориентирован на все категории инвесторов: как на институциональных, так и на частных. Цены акций на биржевом рынке РТС устанавливаются в рублях.
Объем торгов в РТС — около 40 млн руб в день. В настоящее время от 30 до 50 процентов общего объема торгов на Биржевом рынке приходится на рынок акций «второго эшелона».

Срочный рынок (FORTS)
Рынок фьючерсов и опционов в РТС (FORTS) — ведущий российский рынок срочных контрактов. FORTS сочетает в себе развитую инфраструктуру, надежность и гарантии Фондовой биржи РТС, а также технологии торговли на срочном рынке, проверенные в течение более чем десяти лет успешного развития рынка.

Организатором торгов на рынке FORTS является ОАО “Фондовая биржа «Российская Торговая Система», клиринг осуществляет ЗАО «Клиринговый центр РТС», основным видом деятельности которого является клиринг на срочном рынке.

Наиболее важной частью сделок, заключаемых на срочном рынке, является их исполнение в определенную дату в будущем на условиях, оговоренных в момент заключения. Развивая рынок FORTS, Фондовая биржа РТС уделяет особое внимание совершенствованию системы гарантий исполнения срочных сделок. Одновременно с усовершенствованием собственной гарантийной системы, повышаются и требования к участникам торгов. Участниками торгов на срочном рынке РТС являются надежные высококапитализированные инвестиционные компании и банки.

Другой задачей, которую ставит перед собой Фондовая биржа РТС, является разработка и внедрение широкого спектра финансовых инструментов, которые позволят управлять ценовыми рисками рынков акций, валютного, долгового и товарного рынков.

В настоящий момент на рынке FORTS обращаются фьючерсы и опционы, базовыми активами которых являются индекс РТС, отраслевые индексы, акции и облигации российских эмитентов, облигации федерального займа, иностранная валюта, средняя ставка однодневного кредита MosIBOR и ставка трёхмесячного кредита MosPrime, а также товарные активы — нефть марки Urals, дизельное топливо, золото, серебро, сахар.

Традиционно операции на срочном рынке являются более выгодными по сравнению с операциями на рынке базового актива. Это связано не только с «эффектом плеча», но и с отсутствием транзакционных издержек, возникающих при проведении операций на рынке базового актива (плата за использование кредитных ресурсов и оплата депозитарных и расчетных услуг). Более того, биржевые сборы по операциям со срочными контрактами в FORTS существенно ниже аналогичных на рынке ценных бумаг.

Особенностью FORTS является то, что любой категории участников рынка, будь то Расчетная фирма, Биржевой посредник или Клиент-частный инвестор, предоставляется возможность работы с собственного терминала, как при помощи различных систем интернет-трейдинга, так и торговых терминалов, предоставленных самой РТС. Участники торгов могут оперативно переводить денежные средства между рынком акций ОАО «Газпром», Биржевым рынком ОАО “Фондовая биржа «Российская Торговая Система» и срочным рынком FORTS благодаря технологии «единая денежная позиция».

Основные органы управления FORTS — Совет директоров ОАО “Фондовая биржа «Российская Торговая Система» и Комитет по срочному рынку ОАО “Фондовая биржа «Российская Торговая Система» — состоят из представителей профессиональных участников рынка ценных бумаг, работающих в РТС. В компетенцию Совета директоров и Комитета по срочному рынку РТС входит решение вопросов по формированию политики развития срочного рынка РТС, определение приемлемой тарифной политики, утверждение правил и других нормативных документов, а также контроль за средствами участников рынка фьючерсных и опционных контрактов. Вопросы построения системы риск-менеджмента в FORTS рассматриваются на Комитете по рискам РТС, в который входят риск-менеджеры ведущих операторов фондового рынка России.

Среднедневной оборот торгов на рынке FORTS составляет более 30 млрд рублей.

Продолжительность торговой сессии на срочном рынке — с 10:30 до 18:00 МСК.
RTS START
RTS START — Сегмент биржевого рынка ценных бумаг ОАО «РТС», созданный специально для компаний небольшой и средней капитализации.
Цели RTS START:
увеличить количество обращаемых на российском рынке ценных бумаг;
предоставить возможность небольшим, динамично развивающимся компаниям создать и повысить капитализацию;
обеспечить возможность привлечения капитала в реальный сектор экономики с помощью фондового рынка.
Назначение RTS START:
Размещение и обращение ценных бумаг эмитентов небольшой и средней капитализации
В настоящее время на RTS Start обращаются акции четырех компаний:
ОАО Косогорский металлургический завод
ОАО БФ Коммунар
ОАО Нефтекамский автозавод
ОАО СиГМА
RTS Board
RTS Board — информационная система, предназначенная для индикативного котирования ценных бумаг (акций, облигаций, инвестиционных паев), не допущенных к торгам в РТС.

RTS Board — эффективный инструмент первоначального повышения ликвидности ценных бумаг. Задача системы — обратить внимание инвесторов на перспективные ценные бумаги.

В настоящее время в Список инструментов RTS Board включено более 1400 ценных бумаг. Участниками RTS Board являются более 250 крупнейших банков и инвестиционных компаний.

Бумаги, включенные в Список инструментов RTS Board, не обращаются на публичных торгах фондовой биржи. Котировки по данным ценным бумагам не являются признаваемыми, а расчеты рыночной цены и рыночной капитализации по ним не ведутся.

Пользователю RTS Board предоставляются следующие возможности:
ввод и просмотр индикативных котировок по ценным бумагам, включенным в Список инструментов RTS Board;
ввод отчета о внебиржевой сделке, в том числе «кликом» по котировке;
система поиска ценных бумаг и компаний-участников и просмотр информации о них;
оперативное общение в режиме on-line с трейдерами.

Оказанием услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги занимается депозитарий. Инвестор, заключивший договор на хранение ценных бумаг с депозитарием, называется депонентом. Для учета ценных бумаг инвестору открывается в депозитарии счет, именуемый счетом депо.

Клиринговые организации занимаются определением и зачетом взаимных обязательств инвесторов по поставкам и расчетам за ценные бумаги. Они осуществляют сбор, сверку, корректировку информации по сделкам с ценными бумагами и готовят по ним бухгалтерские документы.

Регистратор – это организация, осуществляющая по договору с эмитентом деятельность по ведению и хранению реестра именных ценных бумаг. Сам реестр представляет собой список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им бумаг.

В реестр могут вноситься не только имена владельцев ценных бумаг, но и номинальных держателей ценных бумаг. Номинальный держатель — это лицо, которое держит ценные бумаги, не являясь их собственником, от своего имени по поручению другого лица. В качестве номинальных держателей могут выступать профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Дилер – это лицо, которое совершает сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет на основе публичного объявления их котировок. В качестве дилера может выступать юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.

Брокер — это лицо, которое действует за счет клиента на основе договоров поручения или комиссии, а также доверенности на совершение сделок при отсутствии в договоре указаний на полномочия поверенного или комиссионера. В качестве брокера выступает брокерская компания. За оказанные услуги брокер получает комиссионные. В обязанности брокера входит добросовестное выполнение поручений клиента, которым должно отдаваться предпочтение по сравнению со сделками самого брокера, если он также имеет право выполнять функции дилера.

Инвесторы, работающие на фондовом рынке, могут быть классифицированы следующим образом:
Инвестиционные фонды (юридические лица, расположенные как на территории Российской Федерации, так и за ее пределами, осуществляющие деятельность по инвестированию на фондовом рынке) и частные инвесторы (физические лица, осуществляющие деятельность по инвестированию за свой счет и на свой риск)
Долгосрочные инвесторы, спекулянты, арбитражеры и хеджеры (условное деление инвесторов по типу используемой ими инвестиционной стратегии)

Всех участников рынка ценных бумаг можно разделить на две группы. В первую входят лица, являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг (далее — РЦБ). Они главным образом представлены организациями, которые оказывают посреднические и консультационные услуги на фондовом рынке, а также выступают в роли активных игроков на рынке.

Данные организации формируют инфраструктуру, или каркас, РЦБ. Ко второй группе можно отнести участников, которые выходят на фондовый рынок в целях временного размещения свободных финансовых ресурсов. В их число входят как юридические, так и физические лица.

Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется государством. Лицензии выдаются Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР).

Важнейшим участником фондового рынка является организатор торговли — профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг, под которой понимается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

Обычно организатором торговли является фондовая биржа. Она образуется в форме некоммерческого партнерства или акционерного общества. Участниками торгов на фондовой бирже могут быть только профессиональные участники рынка ценных бумаг (брокеры, дилеры и управляющие). Иные лица могут совершать операции на фондовой бирже исключительно при посредничестве брокеров, являющихся участниками торгов. Биржа изначально заинтересована в своевременных расчетах между брокерами, поэтому допускает их к торгам только после внесения обеспечения (денежных средств или ценных бумаг). Это гарантирует брокерам и их клиентам своевременные расчеты в полном объеме. Без денежного обеспечения или обеспечения ценными бумагами поручение брокера на бирже просто не исполняется. Так что риск несвоевременной поставки ценных бумаг или неуплаты за них денег на бирже равен нулю.

Торги акциями в Российской Федерации осуществляются преимущественно на двух биржах — на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) и на бирже «Российская Торговая Система» (РТС). Время проведения основной торговой сессии на биржах — будние дни, за исключением официальных праздничных дней, с 10.30 до 17.45 по московскому времени.

Большинство частных инвесторов в России торгуют акциями на бирже ММВБ — это наиболее выгодно и удобно для них. В РТС акциями сейчас торгуют в основном крупные инвестиционные компании и иностранные инвесторы. Частному инвестору биржа РТС может быть интересна, прежде всего, развитым рынком фьючерсов и опционов (FORTS), на ММВБ этот сегмент в настоящее время практически не развит.

Система интернет-трейдинга позволяет осуществлять покупку и продажу ценных бумаг или валюты через интернет.

Она обеспечивает прямой выход на биржи в режиме online с Вашего персонального компьютера из дома или офиса. Используя возможности системы, Вы можете самостоятельно производить покупку или продажу ценных бумаг на Российском фондовом рынке, или покупать и продавать валюту на рынке FOREX в реальном времени по текущим биржевым котировкам. При наличии у Вас ноутбука (портативного компьютера) или мобильного телефона интернет-трейдинг будет доступен Вам в любом месте, где бы Вы ни находились.
Работа с системой

Для получения доступа к бирже и управления собственными счетами Вы устанавливаете у себя специальную программу (систему), так называемый «торговый терминал удаленного доступа». ООО «Финансовая компания АЖИО» предлагает Вам на выбор две подсистемы:
Информационно-Торговую Систему «QUIK» для торговли на Российском Фондовом Рынке и
Систему «АЖИО-Финанс», которая разработана нашим партнером — Внешторгбанком для работы на рынке FOREX и на Российском Фондовом Рынке.

Системы «АЖИО-Финанс», и Quik предоставляются БЕСПЛАТНО. Для каждой из предлагаемых систем существуют облегченные версии для работы через web-интерфейс без установки дополнительных программ: WebQUIK для системы QUIK и WEB-терминал для системы «АЖИО-Финанс».

Системы трейдинга показывают не только реальные котировки, но и графики изменения цен с возможностью технического анализа данных, отчеты о Ваших сделках и состояние счета, а также банковскую аналитику и оперативные ленты событий от ведущих новостных агентств.
О системе «АЖИО-Финанс»

Система «АЖИО-Финанс» представляет собой универсальный программно-технический комплекс и предназначена для работы на Российском фондовом рынке и рынке FOREX по сети Интернет. Наш партнер — Внешторгбанк, пионер в области интернет-брокерских услуг на российском фондовом рынке, представляет новейшую интернет-трейдинговую систему четвертого поколения — «АЖИО-Финанс». Система «АЖИО-Финанс» пришла на смену первой российской интернет-трейдинговой системе Remote Trader, которая успешно эксплуатировалась с 1997 года и по праву заслужила высокие оценки наших Клиентов. Возможность дистанционного совершения торговых и неторговых операций, специальный сервис для профессиональных участников фондового рынка и множество других уникальных функций делают систему «АЖИО-Финанс» одной из самых современных на российском рынке финансовых онлайн услуг.
Доступ к финансовым рынкам

Система «АЖИО-Финанс» подключена к биржевым торговым системам с помощью сертифицированных «шлюзов», которые обеспечивают получение финансовой информации и автоматический ввод заявок в торговые системы площадок. Сегодня система «АЖИО-Финанс» имеет сертифицированное подключение к следующим торговым системам:
Московская межбанковская валютная биржа (секции ГЦБ и секции фондового рынка);
Фондовая биржа «Санкт-Петербург» (акции ОАО «Газпром» через терминалы РТС);
Фондовая биржа «Российская торговая система» (секции СГК и срочного рынка FORTS).

В системе предусмотрена также возможность совершения внебиржевых сделок на рынке FOREX, в основной секции Российской торговой системы и на рынке государственных облигаций, номинированных в иностранной валюте.

С ростом числа торговых площадок, на которых Клиент может работать через систему «АЖИО-Финанс», особенно актуальной становится задача оперативного перевода средств, зарезервированных под торговые операции на различных биржевых площадках. Внедренная в Внешторгбанке 24 технология единого торгового счета (ЕТС) Клиента позволяет ускорить переброску средств. Клиент может по своему усмотрению самостоятельно перераспределять свои денежные средства между торговыми системами.

E*Trade Group объявила об открытии системы онлайновых переводов денег на брокерские счета E*Trade Securities для своих клиентов – представителей банковского и брокерского бизнеса.

По утверждению компании, такая услуга – первая в своем роде на рынке электронной коммерции. Переводы производятся в реальном времени, для того, чтобы их совершить, достаточно зайти по ссылке “Быстрый перевод” с сайта компании и ввести свои реквизиты. Благодаря новой системе клиент сможет, например, переложить деньги со счета в E*Trade Bank на брокерский счет E*Trade Securities непосредственно перед покупкой акций.

Технология уже успешно отработала три месяца в тестовом режиме. За это время количество переводов со внешних счетов на брокерские счета E*Trade Securities увеличилось, по словам представителя компании, на 22%.

Переводы осуществляются как из банка на брокерский счет, так и обратно, а также с использованием счетов в других банках. Более того, клиенты могут переводить и неденежные активы – сертификаты на акции и фондовые документы – со внешних брокерских счетов на счета E*Trade. Электронный перевод ценных бумаг занимает почти вдвое меньше времени, чем почтовый – 10-12 дней вместо как минимум трех недель.

E*Trade – одна из уверенных в себе компаний онлайнового банковского дела. Несмотря на то, что ее акции в прошлом году подешевели вдвое, отражая общее состояние рынка, она продолжает расширяться, приобретая новые фирмы. Недавно E*Trade купила институциональную брокерскую контору Engleman Securities.